配電網(wǎng)建設(shè)改造專項(xiàng)債券發(fā)行指引

為滿足全面建成小康社會(huì)、深入推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化對(duì)配電網(wǎng)優(yōu)化和升級(jí)的需要，加大企業(yè)債券融資方式對(duì)配電網(wǎng)建設(shè)改造的支持力度，引導(dǎo)和鼓勵(lì)社會(huì)投入，制定本指引。

一、鼓勵(lì)相關(guān)企業(yè)發(fā)行配電網(wǎng)建設(shè)改造專項(xiàng)債券，募集資金用于電力需求穩(wěn)定、未來(lái)收入可預(yù)測(cè)的配電網(wǎng)建設(shè)改造項(xiàng)目及相關(guān)裝備制造。具體包括：110千伏及以下城市及農(nóng)村電力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，其中城市地區(qū)可擴(kuò)大至220千伏電網(wǎng)；配電網(wǎng)裝備提升與制造；配電自動(dòng)化建設(shè)；新能源接入工程；電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等電能替代項(xiàng)目。

“配電網(wǎng)”是指通過(guò)配電設(shè)施就地或逐級(jí)分配給各類用戶的高、中、低壓電力網(wǎng)絡(luò)，其配電設(shè)施由架空線路、電纜、桿塔、配電變壓器、隔離開(kāi)關(guān)、無(wú)功補(bǔ)償裝置以及相關(guān)附屬設(shè)施組成；“配電網(wǎng)建設(shè)改造”是指企業(yè)投資新建配電網(wǎng)項(xiàng)目或應(yīng)用新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝，提高配電網(wǎng)裝備水平，推進(jìn)智能化升級(jí)。

二、在相關(guān)手續(xù)齊備、償債措施完善的基礎(chǔ)上，配電網(wǎng)建設(shè)改造專項(xiàng)債券比照我委“加快和簡(jiǎn)化審核類”債券審核程序，提高審核效率。

三、在償債保障措施較為完善的基礎(chǔ)上，企業(yè)申請(qǐng)發(fā)行配電網(wǎng)建設(shè)改造專項(xiàng)債券，可適當(dāng)調(diào)整企業(yè)債券現(xiàn)行審核政策及《關(guān)于全面加強(qiáng)企業(yè)債券風(fēng)險(xiǎn)防范的若干意見(jiàn)》中規(guī)定的部分準(zhǔn)入條件。

（一）允許上市公司子公司發(fā)行配電網(wǎng)建設(shè)改造專項(xiàng)債券。

（二）對(duì)企業(yè)尚未償付的短期高利融資余額占總負(fù)債比例不進(jìn)行限制，但發(fā)行人需承諾采取有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離措施。

（三）項(xiàng)目建設(shè)期限較長(zhǎng)的，企業(yè)可申請(qǐng)將專項(xiàng)債券核準(zhǔn)文件的有效期從現(xiàn)行的1年延長(zhǎng)至2年。在該期限內(nèi)根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)資金需求和市場(chǎng)情況自主擇機(jī)發(fā)行，但需確保企業(yè)發(fā)行債券資質(zhì)在此期間未發(fā)生不良變化，同時(shí)應(yīng)持續(xù)做好信息披露工作。

四、加大政策支持力度。鼓勵(lì)地方政府通過(guò)運(yùn)用預(yù)算內(nèi)資金或其他專項(xiàng)資金，通過(guò)投資補(bǔ)助、擔(dān)保補(bǔ)貼、債券貼息等多種方式，支持配電網(wǎng)建設(shè)改造專項(xiàng)債券發(fā)行。

五、優(yōu)化配電網(wǎng)建設(shè)改造項(xiàng)目品種方案設(shè)計(jì)。一是可根據(jù)項(xiàng)目資金回流的具體情況科學(xué)設(shè)計(jì)債券發(fā)行方案，支持合理靈活設(shè)置債券期限、選擇權(quán)及還本付息方式。二是支持發(fā)債企業(yè)利用債券資金優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，在償債保障措施較為完善的情況下，允許企業(yè)使用不超過(guò)50%的募集資金用于償還銀行貸款和補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。

六、創(chuàng)新融資擔(dān)保方式。一是允許配售電企業(yè)以應(yīng)收售電款、電網(wǎng)資產(chǎn)收益權(quán)等為專項(xiàng)債券提供質(zhì)押擔(dān)保。二是允許裝備制造企業(yè)以對(duì)資質(zhì)優(yōu)良且無(wú)不良信用記錄的企業(yè)應(yīng)收賬款為專項(xiàng)債券提供抵押擔(dān)保。

七、鼓勵(lì)配電網(wǎng)建設(shè)改造項(xiàng)目采取“債貸組合”增信方式，由商業(yè)銀行進(jìn)行債券和貸款統(tǒng)籌管理?！皞J組合”是按照“融資統(tǒng)一規(guī)劃、債貸統(tǒng)一授信、動(dòng)態(tài)長(zhǎng)效監(jiān)控、全程風(fēng)險(xiǎn)管理”的模式，由銀行為企業(yè)制定系統(tǒng)性融資規(guī)劃，根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)融資需求，將企業(yè)債券和貸款統(tǒng)一納入銀行綜合授信管理體系，對(duì)企業(yè)債務(wù)融資實(shí)施全程管理。

八、積極開(kāi)展債券品種創(chuàng)新，對(duì)于具有穩(wěn)定償債資金來(lái)源的配電網(wǎng)建設(shè)改造項(xiàng)目，可按照融資—投資建設(shè)—回收資金封閉運(yùn)行的模式，發(fā)行項(xiàng)目收益?zhèn)?；?xiàng)目回收期較長(zhǎng)的，支持發(fā)行可續(xù)期或超長(zhǎng)期債券。