發(fā)改辦財(cái)金〔2015〕817號

各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)發(fā)展改革委：

為加大債券融資方式對信息電網(wǎng)油氣等重大網(wǎng)絡(luò)工程、健康與養(yǎng)老服務(wù)、生態(tài)環(huán)保、清潔能源、糧食和水利、交通、油氣及礦產(chǎn)資源保障工程等七大類重大投資工程包，以及信息消費(fèi)、綠色消費(fèi)、住房消費(fèi)、旅游休閑消費(fèi)、教育文體消費(fèi)和養(yǎng)老健康消費(fèi)等六大領(lǐng)域消費(fèi)工程的支持力度，拉動重點(diǎn)領(lǐng)域投資和消費(fèi)需求增長，現(xiàn)將我委制定的《養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券發(fā)行指引》印發(fā)你們，請?jiān)谄髽I(yè)債券預(yù)審工作中認(rèn)真貫徹執(zhí)行。

附件：《養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券發(fā)行指引》

國家發(fā)展改革委辦公廳

2015年4月7日

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券發(fā)行指引

近年來，我國養(yǎng)老服務(wù)業(yè)快速發(fā)展，以居家為基礎(chǔ)、社區(qū)為依托、機(jī)構(gòu)為支撐的養(yǎng)老服務(wù)體系初步建立。但總體上看，養(yǎng)老服務(wù)和產(chǎn)品供給不足、市場發(fā)育不健全、城鄉(xiāng)區(qū)域發(fā)展不平衡等問題還十分突出。為貫徹《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見》(國發(fā)〔2013〕35號)精神，加大企業(yè)債券融資方式對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的支持力度，引導(dǎo)和鼓勵社會投入，制定本指引。

一、支持專門為老年人提供生活照料、康復(fù)護(hù)理等服務(wù)的營利性或非營利性養(yǎng)老項(xiàng)目發(fā)行養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券，用于建設(shè)養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施設(shè)備和提供養(yǎng)老服務(wù)。發(fā)債企業(yè)可使用債券資金改造其他社會機(jī)構(gòu)的養(yǎng)老設(shè)施，或收購政府擁有的學(xué)校、醫(yī)院、療養(yǎng)機(jī)構(gòu)等閑置公用設(shè)施并改造為養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施。

二、對于專項(xiàng)用于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的發(fā)債申請，在相關(guān)手續(xù)齊備、償債保障措施完善的基礎(chǔ)上，比照我委"加快和簡化審核類"債券審核程序，提高審核效率。

三、在償債保障措施較為完善的基礎(chǔ)上，企業(yè)申請發(fā)行養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券，可適當(dāng)放寬企業(yè)債券現(xiàn)行審核政策及《關(guān)于全面加強(qiáng)企業(yè)債券風(fēng)險(xiǎn)防范的若干意見》中規(guī)定的部分準(zhǔn)入條件。

(一)發(fā)行養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券的城投類企業(yè)不受發(fā)債指標(biāo)限制。

(二)債券募集資金可用于房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目中配套建設(shè)的養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施項(xiàng)目，具體投資規(guī)?？捎煞?/p>

地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目審批部門根據(jù)房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告內(nèi)容出具專項(xiàng)意見核定。

(三)募集資金占養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目總投資比例由不超過 60%放寬至不超過70%。

(四)將城投類企業(yè)和一般生產(chǎn)經(jīng)營性企業(yè)需提供擔(dān)保措施的資產(chǎn)負(fù)債率要求分別放寬至 70%和 75%;主體評級 AAA 的，資產(chǎn)負(fù)債率要求進(jìn)一步放寬至75%和80%。

(五)不受"地方政府所屬城投企業(yè)已發(fā)行未償付的企業(yè)債券、中期票據(jù)余額與地方政府當(dāng)年GDP的比值超過8%的，

其所屬城投企業(yè)發(fā)債應(yīng)嚴(yán)格控制"的限制。

(六)城投類企業(yè)不受"單次發(fā)債規(guī)模，原則上不超過所屬地方政府上年本級公共財(cái)政預(yù)算收入"的限制。

四、優(yōu)化養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券品種方案設(shè)計(jì)。一是根據(jù)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資回收期較長的特點(diǎn)，支持發(fā)債企業(yè)發(fā)行 10 年期及以上的長期限企業(yè)債券或可續(xù)期債券。二是支持發(fā)債企業(yè)利用債券資金優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，在償債保障措施較為完善的情況下，允許企業(yè)使用不超過50%的募集資金用于償還銀行貸款和補(bǔ)充營運(yùn)資金。

五、支持發(fā)債企業(yè)按照國土資源部《養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施用地指導(dǎo)意見》有關(guān)規(guī)定，以出讓或租賃建設(shè)用地使用權(quán)為債券設(shè)定抵押。

六、發(fā)債企業(yè)以出讓方式獲得的養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施用地，可以計(jì)入發(fā)債企業(yè)資產(chǎn);對于政府通過 PPP、補(bǔ)助投資、貸款貼息、運(yùn)營補(bǔ)貼、購買服務(wù)等方式，支持企業(yè)舉辦養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)、開展養(yǎng)老服務(wù)的，在計(jì)算相關(guān)發(fā)債指標(biāo)時(shí)，可計(jì)入發(fā)債企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入。

七、支持企業(yè)設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展，支持企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券擴(kuò)大養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資基金資本規(guī)模。

八、積極開展債券品種創(chuàng)新，對于具有穩(wěn)定償債資金來源的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，可按照融資-投資建設(shè)-回收資金封閉運(yùn)行的模式，開展項(xiàng)目收益?zhèn)圏c(diǎn)。[